미국 지수 투자는 미국 주식시장의 대표 지수를 따르는 상품에 장기간 나누어 투자하는 방식이다. 이 글에서는 한 직장인 투자자의 영상을 바탕으로 믿음, 원칙, 분할매수의 세 가지를 살펴본다. 믿음은 투자를 이어 가게 하고, 원칙은 행동의 기준이 된다. 분할매수는 하락장에서 회복할 여력을 만든다.
미국 지수 투자를 지탱하는 믿음의 힘
미국 지수 투자를 오래 이어 가려면 먼저 믿음이 필요하다. 영상 속 투자자는 미국 주식시장이 장기적으로 우상향한다고 보았다. 그는 미국 주가 그래프가 오랜 기간 상승해 왔다는 점을 근거로 들었다. 이러한 믿음 때문에 그는 생활비가 필요해지기 전까지 주식을 팔 계획이 없다고 말했다.
그가 제시한 숫자도 믿음을 뒷받침했다. 그는 과거 10년 기준으로 미국 지수가 연평균 약 12% 상승했다고 설명했다. 그는 지수 투자만 꾸준히 해도 10년 뒤에 상위 10% 수익률에 들 수 있다고 믿는다고 했다. 다만 이 수치는 영상 속 발언이며, 미래의 수익을 보장하지 않는다.
이 믿음은 일상의 태도에도 영향을 주었다. 그는 개별 종목에 투자하던 때에는 하락이 걱정되어 계속 주식을 확인했다고 말했다. 지수 투자로 바꾼 뒤에는 그런 걱정을 한 번도 해 본 적이 없다고 했다. 아침 뉴스가 시장 상황을 알려 주므로 따로 종목을 분석할 필요가 없다는 설명도 덧붙였다.
필자는 장기투자에 성공한 사람들의 이야기를 듣는 일이 큰 도움이 된다고 느꼈다. 그들은 필자가 가 보지 못한 길을 먼저 걸어간 사람들이다. 필자가 들은 이야기에는 공통점이 하나 있었다. 사람마다 투자에 대한 자신의 믿음을 가지고 있었다는 점이다.
필자는 그 믿음이 반드시 정답일 필요는 없다고 본다. 전략은 맞을 수도 있고 틀릴 수도 있다. 그러나 믿음은 하락장에서도 투자를 중단하지 않게 하는 힘을 준다. 필자에게는 이 점이 수익률 수치보다 더 실질적인 교훈으로 다가왔다.
결국 미국 지수 투자에서 믿음은 수익률보다 먼저 갖추어야 하는, 투자를 지속하기 위한 조건이다.
단계별 레버리지 전환에 담긴 원칙
영상에서 가장 구체적으로 소개된 원칙은 하락 단계에 따른 레버리지 전환이다. 투자자는 평소에 QQQ를 중심으로 투자한다. 최고점 대비 10%에서 15% 하락하면 QLD를 매수한다. 이후 10%가 더 하락하면 QLD 매수를 멈추고 TQQQ를 매수한다.
이 원칙의 핵심은 하락이 클수록 레버리지 배율을 높이는 것이다. 그는 상승기에는 그 효과가 두 배에서 세 배로 나타난다고 설명했다. 시장이 반등하면 레버리지 매수를 멈추고 다시 QQQ를 매수한다고 했다. 다우지수에서도 두 배 상품을 먼저 매수하고, 더 하락하면 세 배 상품을 쓸 계획이라고 말했다.
그는 매도에도 별도의 원칙을 두고 있었다. 매년 해외주식 비과세 한도인 250만 원에 맞추어 일부를 매도한다. 매도한 뒤에는 바로 재투자하여 보유 수량을 그대로 유지한다. 지수 상품은 500개 기업에 분산되어 있어 따로 리밸런싱을 하지 않는다고도 했다.
이 방식에는 위험도 있다. 레버리지 상품은 하락할 때 손실도 함께 커진다. 영상 속 투자자도 큰 폭락이 오면 오랜 기간 쌓은 자산이 크게 줄 수 있다고 다른 투자자들에게 경고했다. 필자는 이 방식을 권하는 것이 아니라, 하나의 사례로 소개한다.
필자는 이 원칙이 정답인지보다 기준이 미리 정해져 있다는 점에 주목한다. 하락 폭에 따라 할 행동이 정해져 있으면 판단이 흔들릴 여지가 줄어든다. 이 투자자는 하락장에서 QQQ에서 QLD로, 더 큰 하락장에서는 TQQQ로 옮긴다. 필자는 이 전환이 주는 안정감이 이후 회복장에서 수익률로 나타날 것이라고 생각한다.
이처럼 단계별 전환 원칙은 하락 앞에서 감정 대신 기준으로 행동하게 만드는 장치이다.
분할매수가 만든 하락장의 회복 여력
분할매수는 하락장에서 평균 매수 단가를 낮추는 방법이다. 투자자는 하락장에서 가장 중요한 일이 꾸준한 분할매수라고 말했다. 그는 분할매수에 쓸 예수금을 월급으로 마련해 둔다고 했다. 이 방식에서는 시장이 하락할수록 같은 금액으로 더 많은 수량을 모을 수 있다.
그는 시장의 하락이 예측 가능한 범위 안에 있다고 보았다. 그의 설명에 따르면 매년 10% 안팎의 조정이 평균적으로 두세 번 있었다. 20%에서 30%에 이르는 하락은 대체로 3년에 한 번 나타났다고 했다. 그는 이런 하락을 위기가 아니라 매수 기회로 해석했다.
그는 2022년에도 공격적으로 매수했다고 밝혔다. 미국 시장이 2년 연속 하락한 사례는 드물다고 판단했기 때문이다. 그는 올해 초 하락 구간에서도 평균 단가를 낮추었고, 그 결과 QQQ의 자신의 수익률이 지수의 상승률보다 높았다고 설명했다. 닷컴버블 이후 회복에 10년이 걸렸다는 이야기에 대해서는, 분할 투자를 했다면 약 2년이면 벗어날 수 있었다고 말했다.
그는 시작하는 시점도 강조했다. 자신도 월 10만 원에서 20만 원의 적립식 투자로 시작했다고 했다. 10년 동안 매년 1,000만 원을 투자한 사람이 30년 동안 매년 1,000만 원을 투자한 사람보다 더 큰 자산을 만들 수 있다는 계산도 제시했다. 이 계산은 먼저 시작하는 것의 가치를 보여 주기 위한 예시이다.
필자는 영상 속 방식 전부에 동의하지는 않는다. 레버리지 상품은 변동성이 크므로 개인의 상황에 따라 감당할 수 있는 비중이 다르다. 필자는 특정 상품을 권하지 않는다. 다만 미리 정한 기준과 분할매수를 함께 쓰는 구조는 배울 점이 크다고 본다.
따라서 믿음은 투자를 이어 가게 하고, 원칙은 행동의 기준을 주며, 분할매수는 하락장에서 회복할 여력을 만든다. 필자는 장기투자에 성공하려면 자신만의 원칙이 분명해야 한다는 점을 다시 확인했다.
출처: https://www.youtube.com/watch?v=KrF3cYdcT1A을 참고하여 재구성함.