mommymoneyplz 님의 블로그

ETF 포트폴리오 (S&P 지수 무적론, 레버리지 안전판, FOMO 극복)

목차S&P500 지수 무적론의 실체레버리지 안전판 설계와 비중 관리바벨전략으로 다스리는 FOMO 극복ETF 포트폴리오를 구성하는 작업은 단순히 종목을 고르는 일이 아니라 위험을 배분하는 설계 과정이다. S&P500 지수가 장기적으로 얼마나 신뢰할 만한지 확인하는 지수 무적론, 두 배·세 배 레버리지 상품을 다루기 위한 레버리지 안전판, 그리고 상승장에서 찾아오는 FOMO 극복 방법은 서로 다른 각도에서 같은 목표를 향한다. 세 가지 주제 모두 변동성을 견디면서 장기적으로 자산을 지키는 방법을 다룬다.S&P500 지수 무적론의 실체S&P500 지수 무적론은 거의 100년에 이르는 성과 통계에서 출발한다. 1926년 이후 배당을 재투자한 기준으로 계산하면 연평균 수익률은 약 10%에 이른다. 이 기간에는 대..

지수 투자 (금리인상, 조정장세, 자산배분)

목차지수 투자와 금리인상의 상관관계2018년 조정국면이 남긴 교훈자산배분과 지수 투자자의 선택지수 투자는 특정 종목이 아닌 시장 전체의 흐름을 추종하는 투자 방식을 의미한다. 금리인상 국면에서 주가가 어떻게 움직였는지를 살펴보면 단순한 공식만으로는 설명되지 않는 사례가 많다. 2017년과 2018년의 조정국면은 같은 긴축 기조 아래에서도 전혀 다른 결과를 낳았다. 이 글은 금리인상과 조정국면, 자산배분의 관계를 중심으로 지수 투자자가 점검할 기준을 정리한다.지수 투자와 금리인상의 상관관계금리인상이 지수 투자에 미치는 영향은 시기에 따라 다르게 나타난다. 금리가 오르면 주가가 떨어진다는 공식은 2015년 경험에서 비롯된 인식이다. 하지만 금리인상의 배경과 속도에 따라 시장의 반응은 크게 갈렸다.경제학 교과..

미국 주식에 투자하는 이유(트럼프어카운트, 연금의 하방지지력, AI산업성장)

목차트럼프어카운트가 더하는 신규자금유입연금자금이 쌓아온 하방지지력AI산업이 더하는 미래에 대한 믿음지수 투자자라면 트럼프어카운트가 만드는 신규자금유입과, 그 바탕이 되는 연금자금의 하방지지력, 그리고 AI산업이 더하는 미래에 대한 믿음을 함께 눈여겨볼 필요가 있다.트럼프어카운트가 더하는 신규자금유입트럼프어카운트는 2025년부터 2028년 사이에 태어난 미국 어린이에게 정부가 1,000달러의 종잣돈을 지급하고, 여기에 가족이 매년 최대 5,000달러까지(그중 고용주 분담분 2,500달러 포함) 추가로 납입할 수 있도록 만든 세제 혜택 계좌다. 2026년 7월 4일 공식적으로 출범했다.이 계좌의 핵심은 투자 대상이 법으로 제한되어 있다는 점이다. 적립된 자금은 개별 종목이나 레버리지 상품, 특정 섹터 펀드에..

목차환노출형이 주는 추가 변동성환헤지형이 지우는 환위험환헤지 선택기준을 정하는 방법해외지수 ETF를 고를 때는 환율 변동을 그대로 두는 환노출과, 그 변동을 지우는 환헤지 사이에서 자신에게 맞는 선택기준을 정해야 한다.환노출형이 주는 추가 변동성환노출형 상품은 기초지수가 해당 국가 통화로 오르내리는 것뿐 아니라, 그 통화와 원화 사이의 환율 변동까지 그대로 수익률에 반영된다. 원화가 약세를 보이면 환차익이 더해지고, 반대로 원화가 강세를 보이면 그만큼 수익률이 깎이는 구조다.이 때문에 환노출형 상품은 기초지수 자체의 변동성에 환율 변동성까지 더해져, 체감하는 등락 폭이 기초지수보다 더 크게 느껴지는 경우가 많다. 지수는 크게 움직이지 않았는데도 환율 때문에 평가금액이 출렁이는 경험을 하게 되는 것이다.다..

목차세액공제가 만드는 즉각적인 이득계좌한도를 채우는 우선순위인출과세까지 고려한 장기 전략절세계좌 활용은 세액공제로 시작해, 계좌한도를 어떻게 채울지 정하고, 마지막으로 인출과세까지 미리 고려해야 완성되는 장기 전략이다.세액공제가 만드는 즉각적인 이득세액공제는 절세계좌가 주는 가장 즉각적인 이득이다. 2026년 기준으로 연금저축은 단독으로 연 600만 원까지, 여기에 IRP를 더하면 합산 연 900만 원까지 납입액이 세액공제 대상이 된다.공제율은 소득 수준에 따라 달라진다. 총급여 5,500만 원 이하 근로소득자는 납입액의 16.5퍼센트를, 이를 초과하면 13.2퍼센트를 지방소득세까지 포함해 공제받는다. 한도를 모두 채워 900만 원을 납입하면 소득 구간에 따라 약 118만 8천 원에서 148만 5천 원을..

목차목표비중에서 벗어나는 이유정기리밸런싱과 조건부리밸런싱세금비용까지 고려한 실행 포트폴리오 관리는 목표비중이 왜 흐트러지는지 이해하고, 정기리밸런싱과 조건부리밸런싱 중 자신에게 맞는 방식을 고르고, 세금비용까지 함께 따져야 완성된다.목표비중에서 벗어나는 이유목표비중은 처음 자산을 나눌 때 정해둔 비율이지만, 시간이 지나면서 자산 간 수익률 차이 때문에 자연스럽게 흐트러진다. 예를 들어 주식과 채권을 절반씩 나눠 시작했더라도, 주식이 크게 오르면 어느새 그 비중이 훨씬 커져 있는 경우가 많다.이를 숫자로 보면 체감이 더 쉽다. 주식과 채권을 60대 40으로 시작해, 주식이 연평균 8퍼센트, 채권이 연평균 3퍼센트로 5년간 성장했다고 가정하면 5년 뒤 비중은 약 65.5퍼센트와 34.5퍼센트로 벌어진다. ..

목차주식비중을 정하는 기준은퇴조정, 가까워질수록 낮추는 위험과잉보수화의 위험생애주기에 맞춘 자산배분은 먼저 주식비중을 정하고, 은퇴가 가까워질수록 위험을 낮추는 은퇴조정을 거치되, 그 과정에서 과잉보수화에 빠지지 않도록 균형을 지키는 일이다.주식비중을 정하는 기준주식비중을 정하는 데는 여러 방법이 있지만, 흔히 참고되는 방식은 100에서 나이를 뺀 숫자를 주식 비중의 기준으로 삼는 것이다. 이 방식으로 계산하면 30세는 70퍼센트, 40세는 60퍼센트, 50세는 50퍼센트, 60세는 40퍼센트가 된다. 다만 이는 절대적인 공식이 아니라, 나이가 들수록 변동성을 감당할 여력이 줄어든다는 일반적인 경향을 반영한 참고 지표에 가깝다.이런 공식은 단순하다는 장점이 있지만, 소득 구조와 보유한 다른 자산, 연금 ..

목차변동성구분, 하락과 손실은 다르다회복사례로 보는 하락장의 끝감정관리가 장기투자를 지킨다장기투자자에게는 변동성구분이 먼저이고, 그다음이 과거의 회복사례를 아는 것이며, 마지막이 흔들리지 않는 감정관리다. 이 세 가지가 갖춰질 때 하락장을 온전히 버텨낼 수 있다.변동성구분, 하락과 손실은 다르다변동성구분은 자산가치가 일시적으로 떨어지는 것과, 실제로 매도해 손실이 확정되는 것을 구별하는 일이다. 팔지 않는 한 장부상의 하락은 아직 손실이 아니며, 시장이 회복되면 그 하락은 다시 되돌아갈 수 있다.특히 하락 폭이 클수록 이 구분을 지켜내기가 어려워지는데, 큰 폭의 하락 앞에서는 이성적인 판단보다 본능적인 불안이 먼저 앞서기 쉽기 때문이다.반대로 변동성을 견디지 못하고 하락 국면에서 매도해버리면, 그 순간 ..

목차국내지수가 갖는 강점과 한계해외지수로 넓히는 성장 기회분산지수로 완성하는 균형지수 선택은 국내지수와 해외지수, 그리고 여러 지역을 아우르는 분산지수 사이에서 자신의 상황에 맞는 균형을 찾는 과정이다.국내지수가 갖는 강점과 한계국내지수는 익숙한 기업과 산업으로 구성되어 있어 이해하기 쉽고, 환율 변동에 따른 부담도 없다는 강점이 있다. 다만 특정 산업에 비중이 쏠려 있는 경우가 많아, 그 산업의 흐름에 따라 지수 전체가 함께 흔들리기 쉽다는 한계도 함께 지닌다.익숙함은 정보 접근성 측면에서도 강점이 된다. 국내 기업의 실적 발표나 산업 동향은 언어 장벽 없이 접하기 쉬워, 투자 판단에 필요한 정보를 얻는 데 드는 부담이 상대적으로 적다.다만 익숙하다는 이유만으로 특정 시장에 지나치게 많은 비중을 두면,..

목차레버리지가 키우는 손실확대 구조무한매수법과 심리압박의 현실손절 이후 얻은 교훈레버리지 투자는 손실확대라는 구조적 위험을 안고 있으며, 그 위험은 실제로 겪어보면 심리압박으로 이어지고, 때로는 손절이라는 결과로 마무리되기도 한다.레버리지가 키우는 손실확대 구조레버리지 상품은 기초지수가 오를 때 수익도 그만큼 커지지만, 내릴 때는 손실도 같은 배율로 커진다. 게다가 대부분의 레버리지 상품은 하루 단위로 수익률을 다시 맞추는 구조를 가지고 있어, 오르내림이 반복되는 변동성 큰 구간에서는 기초지수보다 더 큰 폭으로 가치가 깎일 수 있다.이런 구조는 상승과 하락이 반복되는 횡보 구간에서 특히 불리하게 작용하는데, 기초지수는 제자리로 돌아와도 레버리지 상품의 가치는 그만큼 회복되지 않는 경우가 많기 때문이다.이..